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關鍵字:姚嘉洋共15筆

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TrendForce:全球前十大IC設計2Q19營收排名出爐,前五大業者營收失色

2019/08/29

半導體

根據TrendForce旗下拓墣產業研究院最新統計,全球前十大IC設計業者2019年第二季營收排名出爐,受中美貿易戰及供應鏈庫存攀升影響,全球消費性電子產品包括智慧型手機、平板、筆電、液晶監視器、電視與伺服器等市場需求皆不如預期,前五名業者第二季營收皆較去年同期衰退,其中輝達(NVIDIA)衰退幅度最大,達201%,這也是輝達近三年來首見連續三個季度營收呈現年衰退的情況。 拓墣產業研究院資深分析師姚嘉洋表示,博通(Broadcom)與高通(Qualcomm)的主力市場皆在中國,受中美貿易戰影響與中國內需市場需求不振的情況下,中國系統業者對零組件拉貨力道疲軟,導致博通與高通第二季營收皆較去年同期下滑。而高通同時面對聯發科(MediaTek)與中國手機晶片業者紫光展銳(Unisoc)的急起直追,聯發科自2018年以來持續採用12nm製程導入行動處理器產品線,大幅優化產品成本結構,提升產品性價比表現,而紫光展銳先後將Cortex-A55與A75等CPU置於中低階處理器,也為客戶帶來更多選擇,使得高通在中低階市場面臨嚴苛的競爭。 至於在前十大業者中,衰退幅度最大的輝達,儘管其車用與專業視覺應用仍有成長,並且積極控制前期高庫存問題,但受到遊戲顯卡與資料中心產品大幅衰退的衝擊下,仍止不住連續三個季營收年衰退的態勢。不過,輝達第二季的衰退幅度相較於第一季,已經略有回穩,加上庫存有效降低下,預計第三季營收衰退幅度應可持續縮小。 聯發科第二季營收為新台幣61567億,相較於2018年同期成長18%,毛利率也持續回升,但受到匯率關係影響,換算成美元營收後,第二季營收較去年同期衰退27%。儘管聯發科與高通同樣受到全球智慧型手機市場需求不振的影響,但聯發科持續以12nm製程打造高性價比的手機應用處理器產品線,並逐漸導入中低階市場,例如目前OPPO與小米的中低階機種皆有搭載聯發科晶片,進一步壓縮高通手機晶片出貨表現。 至於超微(AMD)雖然在處理器與資料中心領域表現優異,但受制於GPU通路產品、區塊鏈與半客製化產品銷售不振的情況,拖累營收表現。Xilinx雖然是美系晶片大廠,但由於客戶類型廣泛,除了資料中心應用略受影響外,其他如工業、網通、車用等市場皆有成長,而邁威爾(Marvell)也受惠於網通市場需求增加,與賽靈思(Xilinx)在眾多美系晶片業者營收表現不佳的同時,繳出營收逆勢成長的成績單。 而台系IC設計業者聯詠(Novatek)與瑞昱(Realtek)第二季的表現亮眼,聯詠由於擁有TDDI方案,受到陸系手機業者青睞,加上AMOLED驅動晶片需求殷切,營收相較於去年同期成長約18%。而瑞昱則是受惠於PC、消費性與網通產品皆有其市場需求,營收較去年同期大幅成長302%。 至於新思(Synaptics)在行動市場領域表現不佳,拖累整體營收,而戴樂格(Dialog)則是在客製化混合訊號、連線與音訊應用皆有成長表現,讓Dialog整體營收重回第十名的位置。 展望第三季,由於中美貿易戰仍然持續進行且未見到緩解跡象,即便是進入半導體市場的傳統旺季,各大晶片設計業者能否維持成長表現,仍端視銷售策略能否分散中美貿易戰所帶來的市場風險。

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TrendForce:美中貿易談判不確定性,將成為2019年全球前十大IC設計業者營收成長的最大阻力

2019/06/27

半導體 / 消費性電子

根據TrendForce旗下拓墣產業研究院最新統計,2019年第一季全球前十大IC設計業者營收及排名出爐,前五名中僅有聯發科維持小幅成長,其餘包含博通、高通、輝達與超微皆出現衰退,其中輝達因庫存尚未完全去化,衰退幅度最大,達244%。 拓墣產業研究院資深分析師姚嘉洋指出,儘管全球主要的IC設計業者在2018年皆交出不錯的成績單,但因中美貿易戰的影響,加上中國市場成長動能趨緩,使得2019年全球市場呈現相當保守的氛圍,多家IC設計業者在2019年第一季的表現皆不如預期。 輝達衰退幅度最大的原因在於遊戲顯卡庫存尚未完全去化,其遊戲顯卡第一季營收大幅衰退409%。而扮演另一成長主力的資料中心市場也因為超大規模(Hyperscale)資料中心與企業在GPU採購數量的逐漸趨緩,出現近三年來的首次衰退,預計第二季的營收表現仍會持續衰退,估計較去年同期相比,衰退幅度約為20%左右。 博通受到中美貿易戰美國商務部將其客戶華為列入出口實體清單(Entity List)的影響,半導體部門第一季營收相較於去年同期,呈現下滑態勢。不過博通在完成收購CA Technologies之後,對整體營收將有所挹注。而第二季在中美貿易戰越演越烈的情況下,預料仍會持續衰退,估計將較去年同期衰退7%上下。 至於高通仍是受到智慧型手機需求明顯下滑,使得今年第一季手機晶片出貨量較去年同期衰退171%。而聯發科雖然也受到全球智慧型手機市場影響,但由於自去年開始陸續導入如OPPO、小米等客戶,加上在智慧家庭市場也多有斬獲,使得第一季營收達正成長表現。展望第二季,聯發科營收將受到美元匯率影響,相較去年同期將小幅衰退15%,但若以新台幣計算則預估將成長約2%。 至於台系兩家大廠聯詠與瑞昱今年第一季皆交出不錯的成績單。儘管全球智慧型手機成長動能受限,但由於TDDI與AMOLED面板成為該市場的新寵兒,在滲透率逐漸提高的情況下,聯詠搭到市場順風車使得第一季營收表現相當出色,營收排名也超過瑞昱,奪下第八名的位置。而瑞昱則是受惠於網通與顯示市場的帶動,加上真無線藍牙耳機市場需求熱絡,使得第一季營收維持成長表現。 展望2019年全年,礙於美中關係日益緊張及全球終端市場成長動能趨緩,若美中關係在G20結束後未見和緩,恐怕將持續影響全球IC設計業者下半年的營收表現。 

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TrendForce:2018年全球前十大IC設計公司營收排名出爐,僅高通、聯發科衰退

2019/02/27

半導體

根據TrendForce旗下拓墣產業研究院最新統計,2018年全球前十大IC設計業者營收排名出爐,前三名依序為博通、高通、輝達。前十名中,高通因受到智慧型手機需求疲弱影響,衰退幅度最大,營收較前一年衰退39%;聯發科同樣受智慧型手機需求不佳衝擊,2018年年營收衰退07%(以美元計算),然而,若以新台幣計算,衰退幅度僅為01%。 拓墣產業研究院資深產業分析師姚嘉洋指出,高通2018年的產品策略雖然相當積極,但因為失去蘋果2018年的新機LTE Modem訂單,加上華為搭載麒麟處理器的比例穩定爬升,使得高通手機晶片出貨量下滑,致使營收表現也受影響。反觀聯發科去年在不斷致力於調整產品組合與成本結構的情況下,衰退幅度已大幅縮減。 觀察前十大IC設計業者2018年整體狀況,其中八家廠商全年度營收相較於2017年皆為正成長的表現,受到網通基礎建設、資料中心、電視等終端市場維持穩定成長動能,其次則是透過收購方式提升營收表現。受惠於市場成長動能的業者有博通、輝達、超微、賽靈思、聯詠與瑞昱;得益於收購的則是邁威爾與戴樂格半導體。 超微在2018年的表現可謂相當出色,成長率僅次於輝達,居於第二,主要原因是超微的運算與繪圖運算產品線表現亮眼,營收達413億美元,成長率為386%,這要歸功於超微在處理器與繪圖處理器陸續採用7nm製程,成功打進伺服器市場。 不過,必須注意的是,2018年第四季有不少業者的表現低於原本市場預期,包含輝達、邁威爾與戴樂格半導體等公司皆在最新一季財報下修其財務預測。以輝達為例,由於遊戲占該公司營收五成以上,然而該公司最新一季的遊戲營收大幅滑落,使得2018年整體營收表現不如外界預期,這也顯示輝達的遊戲顯卡庫存仍未去化完畢,恐怕還需要一至兩季的庫存去化時間,才有機會恢復正常的營運表現。但就成長率而言,仍是居於前十大IC設計業者之冠。 展望2019年,姚嘉洋表示,全球前十大IC設計業者的成長表現將受到不少外在因素所累,像是智慧型手機成長率將持續衰退,加上今年不論是5G或折疊式智慧型手機仍將止於題材性話題,實際的出貨量及滲透率仍相當有限。而華為在智慧型手機市場的態度仍然相當積極,這勢必將壓縮到其他OEM業者的市場表現,對於高通與聯發科在2019年的市場表現,將是不利的影響因素。 而伺服器的成長表現預期將低於2018年,主要原因來自於各大CSP業者的資料中心建置已陸續到位,對於伺服器的需求將逐漸放緩,另外,全球車市在美國總統川普大唱貿易保護主義與中美貿易戰的影響下,需求可能將受到壓抑。因此我們對於2019年前十大IC設計業者的營收表現看法較為保守。

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TrendForce:2018年第三季全球前十大IC設計公司營收排名出爐,僅高通微幅衰退

2018/11/21

半導體

根據TrendForce旗下拓墣產業研究院最新統計,全球前十大IC設計業者2018年第三季營收及排名出爐,受惠於網通、資料中心、車用領域與消費性電子的成長動能,大多數IC設計業者的營收表現皆較去年同期成長,僅有Qualcomm出現微幅衰退的情況。三家台系設計業者如聯發科、聯詠與瑞昱等,受惠於消費性電子旺季備貨需求的帶動,第三季表現出色,聯發科自第二季開始,已擺脫衰退陰霾,第三季較去年同期成長3%。 拓墣產業研究院資深分析師姚嘉洋指出,Qualcomm在第三季結束前便已經推出五款不同市場定位的處理器產品,產品策略相當積極,然儘管產品布局完整,出貨量相較於去年同期亦有所成長,但仍受到全球智慧型手機市場成長動能遲滯影響,導致價格下滑、第三季營收較去年同期衰退01%。 NVIDIA第三季營收年成長率表現最佳,原因在於遊戲、專業視覺、資料中心與車用等應用領域依然保持強勁的成長動能,其中又以資料中心營收較去年同期成長653%,表現最為出色。 而Marvell 於今年7月6日完成收購Cavium後,第三季營收超過賽靈思、排名第六,並帶動其營收較去年同期成長282%,表現僅次於NVIDIA。 觀察台系IC設計業者第三季表現,姚嘉洋指出,聯發科持續調整旗下產品組合,加上12奈米製程產品的挹注,並強化處理器成本結構,使得第三季營收較去年同期成長3%,毛利率達385%,寫下自2016年以來的單季毛利率歷史新高。聯詠的系統單晶片產品受到市場的青睞,主要的原因是來自全球TV市場的成長動能。瑞昱在中國網通市場與傳統旺季的帶動下,第三季營收較去年同期成長79%。 展望第四季與明年第一季,姚嘉洋認為,儘管Qualcomm已經在智慧型手機所需的RF收發器元件、車用電子與物聯網採取相對積極的產品策略,但能否減緩智慧型手機市場成長力道下滑所帶來的衝擊,尚有待觀察,而聯發科雖然也受到智慧型手機需求影響,但歷經近一年的營運與產品組合的調整後,已漸入穩定發展階段。 至於AMD則是受惠於台積電的7奈米製程,在CPU與GPU新品陸續到位的情況下,應有助於其在伺服器與資料中心市場的能見度;NVIDIA雖然在第三季營收年成長率居冠,然而因遊戲顯卡收入成長不如預期,導致整體財報表現也未若業界的預期。由於NVIDIA的營收主力來自遊戲顯卡(Gaming)市場,以第三季為例,遊戲顯卡營收占整體近60%,但第三季受到挖礦市場需求不振衝擊,造成Pascal中階遊戲顯卡出現供過於求的狀況,進而面臨庫存問題。因此,NVIDIA勢必要在最短時間內去化庫存,以利新一代圖靈架構的遊戲顯卡在市場上的銷售,而在去化庫存的這段時間內,恐不利NVIDIA的營收表現,短期內NVIDIA應將進入調整期。

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TrendForce:Qualcomm宣布中止收購NXP,未來營運恐面臨不少風險

2018/07/26

半導體

美國通訊晶片暨行動處理器大廠高通公司(Qualcomm)由於未獲中國商務部批准,宣布中止470億美元併購荷蘭恩智浦半導體公司(NXP)交易。TrendForce旗下拓墣產業研究院指出,因Qualcomm主要營收來自智慧型手機,受限於智慧型手機市場成長動能遲滯,Qualcomm未來的營運恐將面臨不少風險;反觀中國半導體產業則將因此次交易失敗,換取喘息與發展空間。 智慧型手機成長緩、授權業務表現不如預期,衝擊Qualcomm營運表現 拓墣產業研究院分析師姚嘉洋指出,有鑒於智慧型手機市場的成長幾乎已經是停滯的情況,儘管5G將有機會迎來一波新的成長動能,但由於5G所衍生的商業模式尚未明朗,即便下載速度大幅提升,短期內能否會帶動一波新的換機潮,仍需觀察電信業者的態度。 姚嘉洋分析,從Qualcomm營收表現來看,單憑智慧型手機市場的現況很難支撐Qualcomm營收的成長動能,另一方面,Qualcomm近期在授權業務(QTL)方面的表現也不甚理想,也恐將影響其獲利表現。短期內Qualcomm若要突破智慧型手機市場成長趨緩造成的困境,可能將從持續強化天線與射頻前端等產品線的銷售,以及擴大在物聯網與車用等相關市場的市占率兩方面著手。 交易失敗對中國半導體產業的影響 另一方面,Qualcomm中止收購NXP,對中國半導體產業,尤其是晶片業者來說,無疑是爭取到喘息空間。假若此次Qualcomm成功收購NXP,將顯著提升Qualcomm在技術實力、方案的完整度與客戶的多元性。對於中國發展半導體,尤其是對直接與Qualcomm競爭的中國晶片業者而言,在某程度上自然成為一道堅不可破的屏障,甚至會是一大打擊。 在Qualcomm收購失敗的情況下,中國半導體產業不但能爭取到發展的時間與機會,由於NXP過去曾在2016年出售RFSOI與標準產品事業部門給中國(北京建廣資產),顯然NXP已與中國為主的基金業者有不錯的關係,倘若NXP的決策層有意將公司出售,中國也可望採取行動,以進一步強化在車用、物聯網與資安等晶片方案的技術實力。 若NXP決策層無意將公司出售,中國半導體產業勢必還是要加緊腳步發展,設法跟上國際大廠的技術水準,以期在中國的車用、物聯網與資安等應用市場,達成半導體自主的目標。

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