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關鍵字:胡家榕共38筆

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TrendForce:旺季拉抬第三季電視出貨季成長16.8%,但全年仍預估小幅衰退

2019/11/27

消費性電子 / 顯示器

TrendForce光電研究(WitsView)最新研究顯示,2019年第三季全球電視品牌整機出貨量達5,497萬台,季增168%,年減19%。第二季中美貿易局勢緊繃導致品牌備貨態度轉為觀望,所幸第三季中下旬進入中國雙11與歐美節慶促銷備貨季,品牌皆積極衝高出貨,同時冀望透過大型促銷以彌補上半年的業績缺口。 TrendForce研究經理胡家榕指出,第四季品牌持續為年底促銷提高備貨,預估出貨量將達6,542萬台,季增19%。在多數面板尺寸價格跌破現金成本後,面板廠透過減產讓價格於第四季逐步築底,低價穩定的電視面板價格有助品牌的銷售布局。 然而,今年受到中美貿易關稅問題,以及中國國內市場需求飽和與消費者對電視依賴度持續下降等因素影響,即便中國品牌積極擴展海外市場,今年整體出貨量仍將小幅衰退1%。 三星價格策略奏效,QLED電視出貨比重翻倍成長 第三季品牌出貨前兩名仍為韓系品牌,龍頭三星(Samsung)透過親民價格進一步提升QLED產品的市占,帶動今年QLED TV出貨量首次突破5百萬台大關,滲透率翻倍成長至25%,同時推升三星第三季整體出貨達1,041萬台,季成長17%,年增68%。 另一韓廠樂金電子(LGE)第三季出貨達744萬台,季成長253%,年增145%。LGE挾其集團面板資源與in-house電視組裝的成本優勢,在旺季促銷季節競爭優勢更加明顯。 TCL與海信積極佈局海外市場,小米盼以低價帶動出貨回升 隨著中國內需飽和,加上小米自2018年開始積極爭搶市占,中國前兩大品牌TCL與海信加速將銷售重心外移。TCL從年初開始衝刺外銷,除了北美、歐洲區域,在拉丁美洲與新興市場亦有不錯的表現。第二季在中美貿易不確定因素以及第一季提前備貨墊高出貨基期的影響下,出貨呈現衰退。進入第三季後,海外市場旺季訂單湧入,加上8月開始為雙11備貨,推升TCL第三季出貨季成長14%,出貨量達480萬台,穩坐第三。 海信今年持續擴大海外市場,觸角已延伸至澳洲、歐洲與俄羅斯,今年外銷出貨比重已達50%,因此進入第三季國內外需求齊漲,幫助海信出貨量創下新高,達462萬台,季成長486%。 排名第五的小米向來透過提供高性價比產品來穩固消費者的黏著度,進一步擴大市占,然而今年上半年618銷售不如預期,小米於第三季進行庫存盤整,間接影響出貨衰退83%,達275萬台。第四季小米為了扭轉情勢,期望透過超低價格吸引消費者來帶動出貨回升。

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TrendForce:年底銷售季需求增溫加上面板產能收斂,9月部分電視面板跌幅收斂,有機會出現止跌

2019/10/04

顯示器

根據TrendForce光電研究(WitsView)最新調查指出,電視面板價格在經歷自5月開始連續4個月的大幅降價後,超過一半的尺寸皆已跌破現金成本。隨著三星顯示(SDC)與樂金顯示(LGD)相繼收斂部分LCD產能,台灣與中國面板廠也跟進減產或是調整產品組合,再加上近期來自歐美年底促銷季以及中國雙11與元春備貨的需求挹注,部分尺寸面板價格跌幅收窄甚至有機會出現止跌。 TrendForce研究經理胡家榕指出,隨著年底品牌進入庫存管控,以及隨之而來第一季的傳統淡季,跌價風險將再次攀升,產能調整的幅度也可能擴大。預期要到2020年第二季,品牌開始為春季機種和東京奧運促銷備貨時,電視面板價格才有機會再次止穩。 32吋面板價格跌幅縮小,短期有機會挑戰持平 32吋為電視面板價格指標,從今年6月至今跌幅超過2成,不僅跌破現金成本更逼近變動成本,讓32吋的主要供應商京東方(BOE)藉由減少生產來降低虧損。隨著面板廠開始管控生產,9月32吋面板價格跌幅將收斂至1美元,低價者甚至有機會持平。雖然第四季國際品牌需求開始走弱,不過中國品牌持續為雙11與元春備貨,面板價格至11月中都有機會持穩。然而,隨著年底品牌進入庫存管控及傳統淡季來臨,價格可能再次走跌。 43吋供應商增多,價格難走穩 面板廠面臨虧損的情況下,紛紛開始移轉產能,不論是75代線從50吋轉移至43吋,或是85代線與105代線增加43吋的生產比重,皆反映出43吋是少數仍有獲利的產品,但供給增加導致價格無法止跌。9月43吋FHD受到中國面板廠供應提升,仍有下跌3美元的風險,短期間供需若無法達到平衡,價格將持續下探。 旺季大尺寸需求提升,55吋與65吋跌勢趨緩 至11月前受惠於中國年底促銷備貨旺季,品牌對於55吋與65吋面板的需求提升,加上兩尺寸的價格皆跌破現金成本,在面板廠已無任何跌價空間的前提下,需求持續增加將有助於跌勢收斂。預估9月55吋和65吋跌幅均縮小至5美元以內,55吋年底前在韓廠供應減少的情況下,價格更有機會短暫持穩;65吋由於供給仍過剩,價格止跌無望。

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TrendForce:6月電視面板價格大幅跳水,7月仍無止跌跡象

2019/07/05

消費性電子 / 顯示器

根據TrendForce光電研究(WitsView)表示,雖然中美貿易紛爭於G20川習會後暫時休兵,但今年第二季電視品牌因擔心25%關稅即將於第三季實施,加上三星顯示(SDC)原定於今年第二季中關閉85代L8-1-1廠,讓品牌出現預期性提早拉貨的情況,導致6月電視面板價格大跳水,跌幅超乎預期。 TrendForce指出,雖然SDC最終因財務與技術等考量,將關廠計畫延宕至第三季,卻已無法挽回6月終端通路商的電視整機庫存滿手,以及品牌端的面板庫存水位皆已達到危險等級的局面。即便部分面板廠安排於6、7月開始進行小部分的產能調節,仍無法扭轉供過於求的情勢。 進入7月,雖然中美貿易進入重新談判的階段,但對於電視市場的助益有限。儘管三星電子挾墨西哥製造的優勢,在這次的貿易戰中全身而退,並提前在第二季底釋出積極布局第三季旺季需求的訊號;但中國品牌因為上半年的幾波促銷表現不佳,使得庫存水漲船高,加上面板價格從5月開始急轉直下,到6月更是巨幅下滑,中國品牌對於後續市場信心度大減,因此7月採購態度更趨保守。 除此之外,面板廠為了維繫市占率,對於第三季調節產能多半採取冷處理的態度。在需求不振以及產能壓力持續高漲的情況下,第三季電視面板議價主導權由買方所掌控的格局恐怕難有轉圜的空間。 32吋面板價格跌幅超過10%,需求仍無起色 6月32吋面板價格在需求低迷與庫存高漲的情況下,一口氣下跌超過4美元,來到36美元。從供應面觀察,主要供應商之一的京東方(BOE)藉由降低32吋的生產,試圖減緩降價壓力的同時,群創於55代線生產的58吋因不敵CEC集團的低價取量,導致訂單流失,因此群創透過增加32吋生產來因應。此外,韓廠為了維持65吋的市占率,讓與65吋混切的32吋更是源源不絕的產出。 7月32吋將持續處在供過於求,面板報價可能跌破現金成本,將考驗面板廠撙節成本的能力。 55吋明星光環已褪去,賣價相形失色 今年受到65吋整機價格大幅降價的影響,讓北美家庭客廳首選的電視尺寸從過去的55吋轉移至65吋,導致55吋需求動能開始出現停滯。即便今年SDC即將關閉15條的85代線,但是其它擁有85代線的面板廠皆提高55吋生產比重,使得55吋供給相較去年增加3-4%,面板價格難逃下跌的命運。 6月因品牌預期SDC關廠而於前幾個月事先備貨,加上終端需求不佳導致品牌面板庫存墊高;同時,面板廠因半年報壓力,需積極打消庫存,造成賣壓沉重,6月份55吋下跌超過10美元,均價首次來到116美元。7月若需求仍不明朗,依舊存在降價風險。 65吋與75吋產能持續開出,不斷透過降價取量 隨著BOE合肥105代線產能滿載,以及華星光電(CSOT) 11代線持續放量,65吋與75吋的面板供給遠遠大於客戶需求,讓65吋與75吋的面板價格只有降價一途。6月更因為面板廠庫存超過一個月,賣壓沉重,65吋下跌10美元,均價已來到185美元。75吋則因CSOT 11代線於5月開始量產後,為了確保出海口的暢通,不得不祭出破盤價格吸引客戶買單,導致整體75吋市場跌幅達7-9%不等,6月均價跌破400美元大關。 接下來在CSOT大尺寸新產能持續釋出的情況下,即便BOE藉由在105代線生產43吋來舒緩65吋與75吋的產能壓力,恐仍止不住跌價的風險。

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TrendForce:受惠新產能持續放量,第一季中國前三大面板廠電視面板市占衝破4成

2019/05/06

顯示器

根據TrendForce光電研究(WitsView)最新2019年第一季電視面板出貨調查報告顯示,出貨總量為7,0024萬片,年增42%。第一季為傳統淡季,需求明顯降低,台韓日面板廠紛紛進行年度歲修,並透過產品尺寸調整降低生產壓力,但中國面板廠在新產能不斷釋出的情況下,成為支撐淡季電視面板出貨的最大功臣。 TrendForce研究經理胡家榕指出,第二季進入新品備貨週期,加上中國618促銷將有利需求回溫。新產能方面,除了華星光電(CSOT) 11代線產能逐月增加外,HKC滁州86代線也預計於5月進入量產。受惠於105代線產品聚焦在超大尺寸,以及中台韓面板廠持續提高50吋以上比重,第二季電視面板平均出貨尺寸預計較前一季增長近1吋,達465吋,出貨量亦同步增長55%。 京東方穩坐出貨龍頭,群創受惠50吋需求出貨年成長顯著 第一季電視面板出貨排名表現,京東方(BOE)首條105代線於2018年年初量產後產能快速爬升,目前已擠下韓廠成為65吋與75吋第一大供應商。除了超大尺寸外,第一季由於新興市場對32吋需求增加,讓BOE淡季出貨仍較前一季逆勢成長5%至1,427萬片,年成長更高達149%,穩坐電視面板龍頭地位。 樂金顯示器(LGD)第一季電視面板出貨衰退116%,除了淡季需求減少,LGD調整現有75代線和85代線的產品組合,間接影響生產。預期第二季開始,55吋(含)以上產品出貨季成長將超過1成。 群創(Innolux)於去年底前將主流尺寸395吋和50吋的庫存出清後,今年第一季電視面板出貨量達1,074萬片,季減137%,年增165%,顯示出貨情況已明顯改善。由於今年49吋需求轉移至50吋,順勢帶動群創成為國際品牌50吋面板的第一大供應商,因此儘管處於第一季的淡季,50吋出貨僅微幅衰退07%,較去年同期則大幅成長381%。 華星光電(CSOT)自2018年開始,在集團品牌TCL積極擴大市場版圖的支撐下,出貨表現穩紮穩打。首座11代線廠已於今年1月量產,目前以提升良率為優先,而非衝量,加上第一季受淡季效應影響,季出貨衰退46%。觀察各別尺寸表現,自去年第四季開始藉由調降85代線32吋生產並將重心轉移至55吋後,第一季55吋出貨成長達93%。 三星收斂版圖主力衝刺大尺寸,CEC集團出貨年增高達200% 由於三星顯示(SDC)預計於今年關閉15條85代線的產能,SDC藉由提高超大尺寸的生產比例,讓續存的產線發揮最大效益,因此於今年初著手進行產線改造與投資,間接影響SDC第一季電視面板出貨量季衰退124%,為8755萬片,同時也是所有電視面板廠中唯一年衰退達127%的廠商,顯示出SDC在電視面板的布局逐步收斂至高含金量的大尺寸產品上。 友達在六大面板廠中產能最小,為了提升獲利,已提早布局中大尺寸市場,因此出貨量起伏較為平緩,第一季出貨量達6283萬片,季衰退33%,相比其他出貨衰退的廠商,幅度較為緩和。 CEC集團在2018年隨著彩虹光電(CHOT) 86代線以及中電熊貓(CEC-Panda)成都86+代線加入市場後,產品聚焦在中大尺寸,受惠於集團ODM與中國品牌陸續完成驗證,加上產能逐季釋出,今年第一季合併出貨量達520萬片,季成長143%。

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TrendForce:第二季電視面板部分尺寸起漲,IT面板價格反彈無望

2019/03/27

顯示器

根據TrendForce光電研究(WitsView)最新大尺寸面板供需調查報告顯示,在中國三條新產線以及台灣友達85代線的擴產帶動下,2018年面板供應面積達2024百萬米平方,年增79%,為自2013年來年成長最高的一年。需求方面,電視面板需求因世足賽以及上半年面板價格讓利帶動成長,PC用面板則受惠於產品規格升級與電競需求提升,整體需求面積達1985百萬米平方,年增95%。2018年全年供過於求比例(Glut Ratio)從原先預估的24%收斂至2%。 WitsView研究經理胡家榕指出,2019年供給端將有CSOT 11代線、HKC滁州86代線與超視堺105代線三條新產線的加入,加上去年三條新產線持續往滿產邁進,因此即便SDC將於今年5月和9月分別將85代線LCD產能轉至QD OLED,整體供給面積仍維持成長,年增預計達96%。 反觀需求端,筆記型電腦面板今年持續壟罩在CPU缺貨陰霾中,需求受到抑制;監視器面板則持續收斂小尺寸產品規模並且聚焦於無邊框與23W以上利基型產品。雖然IT需求狀況不明朗,但受惠於今年電視面板需求明顯往50吋以上產品移轉,有助於推升今年大尺寸面板需求面積年增93%,達217百萬米平方。今年大尺寸面板在供給面積成長幅度大於需求的情況下,全年供過於求比例將擴大至22%。 CPU缺貨與庫存去化未完成,IT面板第二季需求持續疲弱 第一季因傳統淡季,四大應用別需求均下滑,整體需求面積較去年第四季衰退61%。其中,筆記型電腦面板在前期庫存尚未去化完畢以及CPU供應仍存在缺貨風險的情況下,需求顯得淡季更淡;監視器面板方面,去年年底品牌擔心中美貿易戰墊高整機成本已提前備貨,於第一季陸續降低面板採購來調節庫存。電視產品隨著55吋(含)以上大尺寸整機價格達甜蜜點,拉抬需求尺寸的成長,加上近年面板廠的新舊產能皆聚焦在50吋(含)以上產品,導致中小尺寸(50吋以下)出現供應緊張,支撐面板廠企圖漲價的信心。 至於第一季供給情況,除了2月工作天數短之外,SDP堺十代線工廠於1月持續進行歲修,華映則因為申請重整失敗與資金短缺,使得工廠無法正常運作;此外,CEC成都86代線也因為淡季減少生產,種種因素導致供應面積較去年第四季減少33%。整體而言,第一季大尺寸面板供過於求比例高達55%。 第二季需求逐漸回溫,但有兩個市場變化值得關注:一是電視面板恐面臨COF film供貨不足的危機,卻也有機會推動電視面板價格漲勢由中小尺寸擴大至大尺寸;二是IT面板則因CPU供應不足與面板庫存整理等因素,需求未見好轉,面板價格也絲毫沒有反彈機會。整體而言,第二季因市場預期32吋及43吋電視面板將缺貨,客戶提早回補庫存,順勢拉升第二季面板出貨面積成長63%。供應端則因SDC提前一個月關閉產線,導致面板供給面積成長幅度低於需求,使得第二季的供過於求比例較前一季收斂至51%,供應吃緊的尺寸價格連帶起漲。

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