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TrendForce:五一前需求平緩,面板價格走勢各自表態


22 March 2013 顯示器

根據全球市場研究機構TrendForce旗下顯示器研究部門WitsView20號公佈的三月份下旬面板報價資料顯示,雖然三月份需求自谷底翻揚,然面板價格仍有下跌壓力,39、42、50吋液晶電視面板模組和半成品(Open Cell)受惠於中國五一前需求支撐,報價呈現持平,其他主要尺寸跌幅約1-3美金;此外,受到面板供給持續減少影響,18.5吋監視器面板報價可望出現小幅調漲,然其他尺寸跌幅仍在0.5-1美金之間;筆電面板報價經過幾個月下跌後,跌幅漸漸收斂,下旬報價跌幅約0.2-0.3美金。

表一、LCD Monitor Panel Price(Avg.)

Source:WitsView

表二、LCD NB Panel Price(Avg.)

Source:WitsView

表三、LCD TV Open Cell Price

Source:WitsView

WitsView研究協理 劉陳宏(Burrell-Liu)表示,即便中國五一前鋪貨啟動,但三月液晶電視面板報價依舊承受下跌的壓力,主要因素有三 : 一、中國新一波節能惠民的產品規範將更為嚴格且補貼政策尚未明確;二、中國品牌終端通路庫存偏高;三、面板廠液晶電視產能稼動率拉高。因此,即便五一旺季在即,僅部分尺寸報價持平。一月全球液晶電視整機出貨達1,814萬台,月衰退3%,二月份出貨持續下滑22-25%,三月份受到新機上市及五一提前需求增加,預估月增率達26-28%;然二月電視面板出貨月減率為10.9%,預估三月份將擺脫2月份谷底,MoM成長12-15%,但目前觀察,四月面板需求恐將不如市場預期,預估較三月可能衰退0-3%,導致第二季面板出貨QoQ僅成長2-5%左右,可見五一效應並不明顯。

本月39吋、50吋面板模組和半成品(Open Cell)報價可望維持平盤,少部分39吋原本市場價格偏低的部份則有機會微幅上調,42吋在平盤間游走;其他尺吋報價跌幅約在1-3美元之間,46吋受到大陸面板廠報價壓力,跌幅可能拉大,40吋則會拉近與39吋之距離,對於39、42吋接下來的價格走勢影響需持續觀察。

二月份監視器(含AIO)整機出貨偏低,Mo月衰退13-15%,三月出貨將走出谷底,MoM成長14-17%,另外,面板廠基於利潤等考量,整體18.5吋面板出貨由去年十月的286萬片,下滑到今年一、二月的174與197萬片,使得在部分品牌客戶端出現間歇性缺貨,因此本月18.5吋面板報價至少呈現持平或微幅調漲狀態,其他21.5吋以下面板價格跌幅約在0.5美元上下;21.5吋(含)到23吋面板報價跌幅則約在0.5-1美元,23.6吋、24吋、27吋則平均跌幅至少在1美元。

筆電整機出貨方面,預計第二季將受到新機鋪貨以及Haswell、微軟補貼政策等因素激勵,QoQ將成長5-7%,然目前下游客戶庫存偏高加上Win8效應平淡,成為市場信心不足的最大原因。因此,儘管面板廠在二月出貨成長7.6%,出貨量達1,358萬片,甚至三月份出貨成長預估達18-20%,但與去年同期相比依舊衰退18%和2-4%,顯見部分面板廠減少生產動作明顯。而11.6吋受到後續微軟補貼以及品牌大打觸控機種激勵,面板價格跌幅將縮小到0.1-0.2美元左右,其他尺寸跌幅則在0.2-0.4美元之間。

WitsView表示,液晶電視面板產能占整體產能之7成,顯見液晶電視供需足以影響整體報價走勢。期待中國五一促銷旺季的到來,台灣面板廠正摩拳擦掌正面以待;反觀,韓國廠商則是謹慎保守,兩者態度迥然不同。倘若終端需求疲弱和通路庫存偏高問題無法獲得紓解,加上面板廠商欲維持產線高稼動率的運轉,或許將使得過去一年以守代攻之韓系面板廠,轉守為攻,其將挾持穩定的出海口及成本優勢,以低價策略維持市占率,間接迫使其競爭對手不得不將產能稼動率往下調整,如此一來,勢必將造成產業的惡性循環。所以儘管三月部分尺寸面板價格呈現回穩,然五一後,受到下一階段補貼政策內容尚未明確,以及5~7月為消費性電子產品傳統銷售淡季來臨,結構性庫存問題必定再度浮現,倘若面板廠未能適時調節產能,面板跌價幅度擴大的隱憂將再次浮現。
 


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