2025年第二季PC DRAM合約價持續上漲,供需變化使DDR4價格漲幅高於DDR5,原廠減供及市場提前備貨推升價格,3Q25 DDR4甚至超越DDR5。Nanya供應增加也帶動整體市價上揚。
DDR4停產消息引發搶貨潮,現貨及合約價大幅上漲,尤其DDR4 8/16Gb漲勢最劇。供需失衡持續,後續合約價仍看漲,消費性DRAM也供不應求。DDR3因供給仍高,價格較穩定。
3Q25記憶體市場因供給緊縮與旺季效應,舊規格如DDR4價格大漲,新品漲勢有限。NAND Flash上漲收斂,僅企業級產品動能強。供應商策略產能調整及各類需求疊加,推升整體記憶體價格高於預期。
DDR4因EOL效應推升價格與備貨需求,市場聚焦特定業者;DDR5受CSP回補訂單帶動小幅增量,整體價格持平。CSP平台推動下,AMD於Server市場滲透提升,高頻DRAM及新製程同步受惠,原廠獲益空間增加。
AI市場主要由北美CSP及OEM客戶帶動成長,Blackwell平台新機種將擴大出貨。中國市場因地緣政治影響AI方案供應,面臨變數。整體AI伺服器出貨預期仍將維持雙位數成長。
地緣政治影響及舊品停產促使DRAM價格走強,DDR4需求熱度高於DDR5。Micron將於年底停產舊世代DRAM,市占與議價力提升。新技術與AI應用帶動HBM成長,供給持續緊張。
美國或取消中國廠技術豁免,但因中國廠多採成熟製程,逐案審查下預期供應鏈仍維持穩定,市場衝擊有限。
本報告分析DRAM市場,預計合約市場DDR5漲幅受限,DDR4現貨需求仍旺盛,受支撐美國大廠協議影響。NVIDIA動態成為焦點,供應鏈及產品預估調整,RTX PRO 6000D實際出貨與當前市場預期恐存在差距。
Amazon積極擴展其自研AI ASIC伺服器,強化AWS雲端AI訓練競爭力。新一代Trainium晶片設計多樣化,滿足不同訓練需求。NVIDIA平台上,Delta成為主要電源供應商,推動高功率AI伺服器發展。
DRAM合約價格續漲,DDR5與LPDDR5x持穩,DDR4因供給緊張價格出現超漲,預估後續漲勢收斂。CXMT積極擴產,未來發展仍受設備取得與政策影響 。