AI server需求受Hyperscale及Agentic AI推論應用驅動，預期未來年均成長近兩成，帶動CSP整櫃式方案及自研ASIC放量，並推升Rack Power與資料中心建置規模，惟電網瓶頸與政治風險為主要挑戰。

重點摘要

• 長期需求：AI server出貨成長動能延續，推論機種將逐步超越訓練。
• CSP投入：北美五大業者資本支出大幅躍升，整櫃式方案為採購主軸。
• Rack Power：液冷與TDP上修推升單櫃功耗，結構性放大態勢明確。
• ASIC崛起：Google與Amazon自研ASIC功耗已超越NVIDIA solution。
• 建置挑戰：電網瓶頸與政治風險加劇，業者需動態調整布局策略。 

目錄

1. 預期全球AI server尤受Hyperscale需求及AI推論應用等驅動下，2026-2029年均成長率可望維持強勁
   • Projected Shipment Growth from AI Server Market (2023-2029)
2. 北美五大CSP業者Capex2026年合計將達逾7,700億美元，並重點投入GB/VR Rack方案推升AI訓練及推論算力各達56%及122%
   • Computing Power of AI Training from Top 5 CSPs' Purchased GB/VR Racks to Approach a Growth of 56% in 2026
   • Computing Power of AI Inference from Top 5 CSPs' Purchased GB/VR Racks to Approach a Growth of 122% in 2026
3. 預期Rack Power受液冷與TDP上修雙重推升，NVIDIA Rack-Scale自120kW演進至225kW，ASIC平台跟進高功耗整合
   • Anticipated TDP and Power Consumption Specs for Chips Belonging to Major AI Server Platforms
4. 預期2026年五大CSP Server Power達18GW，Google/Amazon自研ASIC超越NVIDIA Solution，Meta/Microsoft/Oracle仍以NVIDIA Rack為主
5. 預期2026年北美五大CSP新增資料中心容量達15GW，惟電網瓶頸與政治風險加劇，需進一步留意實際建置進度是否受阻

<報告頁數：8>