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2026年中國AI晶片展望：NVIDIA H200戰略與供應鏈分析
發佈日期
2025-12-09
更新頻率
不定期
報告格式
美國為防堵中國晶片全面自主化，擬放行NVIDIA H200出口，作為舊款H20與先進Blackwell平台間的折衷方案。此舉將填補H20空缺，吸引中國互聯網巨頭採購，雖面臨國產化政策競爭，仍有望維持一定市占，供應鏈已著手調整備貨。
重點摘要
- 戰略轉向：美國擬採「N-1」策略放行H200輸中，以防中國加速晶片全面國產化替代，在國安與商機間取得平衡。
- 市場需求：供應鏈正將原H20產能轉向H200，因其效能優於H20及受製程受限的中國本土晶片，預期將獲互聯網業者青睞 。
- 競爭態勢：儘管中國政府力推華為等本土方案，H200仍有望佔據高階市場顯著份額；即便輸中受阻，亦可轉銷全球中小型企業。
- 供應鏈影響：H200解禁提升了對HBM3e的關注度，但在產能緊缺下，訂單滿足率可能受限
目錄
- 前言
- Comparison of AI Chips between that of NVIDIA and Local Chinese Players
- 觀察供應鏈於1H26有提升H200準備，針對原20空缺以補足中國客戶對AI晶片供應需求
- Projected Distribution of Major High-End AI Chips in China for 2026
- H200解禁推升HBM3e關注度，然產能緊缺之下預期訂單滿足率有限
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報告分類: AI Server/HBM/Server
