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2026 趨勢展望：Microsoft和Meta的AI 資本支出與北美資料中心佈局
發佈日期
2025-12-15
更新頻率
不定期
報告格式
微軟與Meta皆加速AI基建佈局。微軟透過第三方租賃緩解產能瓶頸，雖短期壓低毛利但維持雲端業務市佔穩定擴大；Meta則由防禦轉向進攻，利用快速部署技術與開源模型策略，大幅提高資本投入以搶佔未來AI主導權。
重點摘要
- 微軟產能策略：微軟AI營收擴張迅速，為緩解資料中心產能不足，大量採用第三方租賃，雖導致毛利下滑，但正尋求自建與租賃的彈性平衡。
- Meta戰略轉向：Meta結束防禦性優化，轉向激進的AI軍備競賽，透過重構廣告系統與開源模型壓低產業門檻，建立護城河。
- 極速部署模式：Meta採用工業級帳篷技術大幅縮短建設週期，體現速度優先的戰略，預計將迎來大規模產能爆發期。
目錄
- 前言
- Microsoft and Meta’s Recent Major Investments Overlap Significantly in Location
- 隱藏的算力巨獸，Microsoft在AI投資高原期下的隱形擴張
- Microsoft Derives Most Revenue from AI, While Capital Intensity Stays Flat
- Mount Pleasant Phase 1 Goes Live Next Year, Adding 450MW to Microsoft's Capacity
- Meta雖不賣雲端算力但仍在AI軍備賽中急起直追
- Meta's Revenue Is Heavily AI-Driven, While Capital Intensity Rises Sharply
- Meta Is Building Its Largest Data Center, Hyperion, Through a Joint Structure
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報告分類: AI Server/HBM/Server
