下載報告
聯絡我們
DRAM市場快訊 - 2025年12月24日
發佈日期
2025-12-24
更新頻率
每周
報告格式
DRAM供給缺口擴大，驅動合約與現貨價格強勁上揚，預期首季漲幅顯著且具上修空間。美光財報營收與毛利率大幅優於預期，並預示供應緊缺將延續多年，遂洽談長約並顯著增加資本支出布局HBM及先進製程。機構研判賣方議價優勢穩固，價格動能強勁。
重點摘要
- 市場動能強勁： 合約市場因供給缺口嚴峻，首季價格預期將顯著大漲，LPDDR5與HBM具比價補漲效應；現貨市場雖有年底庫存調節，但整體趨勢仍持續走揚。
- 美光財報亮眼： 受惠合約價飆升與伺服器需求，營收與毛利率雙雙大幅超越指引，唯庫存偏低限制了出貨規模擴張。
- 展望與策略： 管理層預示供應緊缺將延續至後續年份，正與客戶洽談高約束力長約，並顯著調升資本支出以加速HBM與先進製程產能擴充。
- HBM與機構觀點： HBM市場規模預期將提前達標；機構研判在供需失衡難解下，合約價漲幅恐進一步上修，原廠獲利將優於預期。
目錄
- Market Update
- TrendForce’s View
- Micron's Consolidated Gross Margin (Encompassing DRAM and NAND Flash)
<Total Pages: 2>
報告分類: DRAM
