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模組廠拋貨壓低NAND現貨價：解析消費與中國Server需求轉弱
發佈日期
2026-11-05
更新頻率
不定期
報告格式
TrendForce指出，PC與Smartphone需求疲弱，中國AI商業模式未成形致Server SSD拉貨保守；模組廠庫存高漲降價求售，NAND Flash現貨價急速走弱，需求僅剩北美CSPs支撐，短期仍缺乏止跌條件。
重點摘要
- 消費端： PC與Smartphone買氣平淡，規格下修壓抑位元需求，國產NAND產能湧入，供給遠超消化能力。
- 中國Server： AI服務付費未普及、訂閱難獲利，資本支出審慎，Enterprise SSD拉貨轉趨保守。
- 美國Server： AI模型訂閱支撐CSPs持續擴大部署，惟需求集中少數業者，結構風險升高。
- 現貨市場： 模組廠庫存高漲、資金承壓而持續拋貨，現貨價跌破前波低點，短期缺乏止跌條件。
- 展望： 原廠調整wafer配置前，消費級與現貨價格仍承壓，「美系Enterprise SSD獨強」分化格局擴大。
目錄
- 消費疲弱加中國Enterprise SSD需求下修，NAND合約價漲勢受限
- TLC 512Gb Wafer現貨價跌至US$15，模組廠庫存高漲被迫降價求售，Server端僅剩美系CSPs支撐
- PC與Smartphone終端買氣平淡，品牌廠Cost Down與規格下修持續壓抑消費類位元需求
- 中國Server需求部分，AI服務付費使用尚未普及，開源模型降本仍難支撐訂閱獲利，Server SSD投資轉趨保守
- AI模型商業訂閱支撐北美CSPs持續投資，惟模型強弱與獲利能力分化浮現，未來僅少數廠商勝出
- 現貨價格自2026年3月高點震盪走跌，目前均價已跌破7-8月低點，模組廠拋貨下短期仍缺乏止跌條件
- 各應用NAND Flash需求動能與價格影響對照
- Prices and Trend Projections on Major Product Lines
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